Análise de Risco & Retorno de Empreendimentos Imobiliários

Utiliza técnicas para mensuração do risco e do custo de capital e de análise de investimentos (retorno) com foco em empreendimentos.

ATENÇÃO: Para melhor aproveitamento das aulas, solicitamos que todos os participantes tragam um notebook, com excel ou planilha equivalente instalada.
Como ferramenta adicional, sugerimos que tragam também a calculadora financeira, HP 12C.

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Carga Horária: 16 horas

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OBJETIVOS
CONTEÚDO PROGRAMÁTICO
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FORMAS DE PAGAMENTO

Compreender o processo de empreendimentos imobiliários desde sua concepção até sua conclusão;
Identificar os custos de cada etapa do empreendimento imobiliário;
Adotar ferramentas de análise financeira para avaliação de empreendimentos imobiliários;
Exercitar a capacidade de tomar decisões do tipo investir / não investir ou escolha entre elenco de empreendimentos imobiliários em cenário de restrição orçamentária.

Módulo 1. Objetivo

Módulo 2. Mercado Imobiliário

2.1. Dimensão, Peculiaridades e Características

2.2. Agentes Econômicos

2.3. Indústria da Construção Civil

2.4. Indústria Imobiliária

2.5. Indústria Financeira de Crédito Imobiliário

2.6. Indicadores Sociais e Econômicos Importantes

Módulo 3. Incorporação Imobiliária

3.1. Conceitos Fundamentais

3.2. Principais Atividades e Obrigações do Incorporador

3.3. Memorial de Incorporação

3.4. Riscos Associados à Incorporação

3.5. Estruturas de Incorporação

3.6. Estratégias de Incorporação

Módulo 4. Etapas do Empreendimento Imobiliário

4.1. Cronologia do Empreendimento

4.2. Escolha do Local, Estudo de Mercado e Estudo de Massa

4.3. Negociação do Terreno

4.4. Elaboração dos Projetos

4.5. Planejamento Financeiro

4.5.1. Orçamento

4.5.2. Cronograma Físico–Financeiro

4.5.3. Fluxo de Caixa

4.5.4. Análise do Investimento

4.5.5. Tomada de Decisão

4.6. Registros

4.7. Lançamento e Comercialização

4.8. Obras

4.9. Entrega do Empreendimento

4.10. Avaliação Final

Módulo 5. Financiamento do Empreendimento

5.1. Objetivos

5.2. Alternativas de Financiamento

5.2.1. Plano Empresário

5.2.2. Financiamento dos Compradores na Planta

5.2.3. Securitização dos Contratos de Compra e Venda

5.2.4. Fundos de Investimento

5.2.5. Investimento Direto

Módulo 6. Análise do Investimento

6.1. Introdução

6.2. Risco e Incerteza

6.3. Custo de Capital

6.3.1. Capital Asset Pricing Model (CAPM)

6.3.2. Weighted Average Cost of Capital (WACC)

6.4. Fluxo de Caixa e Fluxo de Caixa Descontado

6.5. Técnicas de Análise de Investimentos

6.5.1. Taxa Média de Retorno

6.5.2. Payback

6.5.3. Valor Presente Líquido (VPL)

6.5.4. Taxa Interna de Retorno (TIR)

6.5.5. Risk Adjusted Return on Capital (RAROC)

Módulo 7. Exercícios Práticos

7.1. Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

7.2. Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital – Utilizando o CAPM

7.3. Demonstração do Resultado e Fluxo de Caixa do Empreendimento

7.4. Cálculo da TMR, Payback, VPL,TIR e RAROC – Decisão de Investimento

7.5. Cálculo do RAROC – Decisão de Investimento

Dirigentes e analistas de incorporadoras e construtoras envolvidos na tomada de decisão relativa a empreendimentos imobiliários, eventualmente sócios e acionistas que participem do processo decisório.

Leonardo de Paula Longo

Administrador de empresas, formado pela Universidade do Triângulo Mineiro, com mestrado pela EAESP/FGV e especialização pelo IBMEC, corretor de imóveis e corretor de seguros, trabalhou por 30 anos no Banco do Brasil, onde implantou a área de crédito imobiliário, entre 2006 e 2010, conduziu a aquisição, pelo BB, de participação acionária na CIBRASEC, desenvolveu a estratégia para o público jovem, a segmentação de clientes, implantou o suporte aos negócios com clientes do Banco Popular e gerenciou o relacionamento com a POUPEX durante 10 anos (negociou e fechou convênios de captação e de crédito imobiliário entre o Banco do Brasil e a POUPEX), dentre outros projetos. Atualmente presta consultoria na área de crédito imobiliário, especialmente no desenvolvimento e implantação do negócio, tendo implantado a área de negócios de crédito imobiliário do Banco Cooperativo Sicredi e está implantando a área de negócios de crédito imobiliário do Banco Cooperativo do Brasil (Bancoob). Professor universitário, trabalhou com crédito imobiliário na MinasCaixa e foi instrutor da Escola Nacional de Habitação e Poupança (EN-HAP), sucedida pelo Instituto Brasileiro de Estudos Financeiros e Imobiliários (BRAFI) do qual atualmente é professor, como também da Confederação Nacional das Instituições Financeiras (CNF), além de atuar como consultor na estruturação financeira de operações imobiliárias e membro do Conselho de Administração da Coop-Anabb, cooperativa de produção habitacional da Associação Nacional dos Funcionários do Banco do Brasil (ANABB).

Transferência bancária

Titular da Conta: ABECIP Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança
Banco 237 Bradesco
Agência 0895
Conta 0029671-6
CNPJ: 33.781.436/0001-14
Endereço do Banco: Agencia 0895 – 8 Trianon-USP – Avenida Paulista,1429

Observação: Solicitamos o envio do comprovante bancário após a realização da transação.

Transferência via PIX

Titular da Conta: ABECIP Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança
CHAVE: Celular: 11972706021

Observação: Solicitamos o envio do comprovante bancário após a realização da transação.

Boleto Bancário

Com vencimento em até 7 dias corridos após sua emissão, ao final do processo de inscrição.

Cartão de Crédito

O pagamento poderá ser parcelado em até 6 vezes (sem juros) no cartão, diretamente em nosso site, ao final do processo de inscrição.

Casos especiais deverão ser discutidos com a Área de Educação Corporativa, pelo telefone (11) 3286-4855 / 11 9.7270-6021/ 11 9.6455-0391

ou e-mail: [email protected]

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